陆金所控股2023年度财报解读：深耕普惠金融 创新驱动业务增长

在3月21日美股交易时段结束时，全球领先的金融科技企业陆金所控股有限公司（LU.N；06623.HK）的股价展现出强劲的攀升态势，单日涨幅高达45.70%，这与其当日公布的2023财年第四季度及全年财务报告密切相关。陆金所控股在报告中透露，公司在过去一年里，在业务拓展、风险管理以及技术创新等方面取得了重大进展，并宣布了一项总额约100亿元人民币的特别股息分配计划，这一积极的分红策略及其稳健的财务表现为市场注入了强烈信心，从而引发了股价的大幅上涨。

2023年度，陆金所控股在复杂的宏观经济形势和严格的监管环境下，依然实现了稳健的经营业绩。全年的总收入达到约343亿元人民币的高位，尽管净利润较上一年度有所调整至10.34亿元，但这一数字深刻反映了公司战略转型期间面对困难的决心和未来发展的巨大潜力。陆金所控股通过商业模式的革新和内部结构优化，成功驾驭了行业变革的浪潮，进一步巩固了其在中国非银行普惠金融服务业的领导地位。

3月22日，陆金所控股董事长兼CEO赵容奭在业绩发布会上表示，已在2023年第三季度末完成了向100%担保模式过渡，2023年第四季度新增贷款全部由消费金融子公司作为表内贷款发放，或由平安普惠融资担保有限公司在100%承担风险的业务模式下提供，夯实金融牌照的主体责任。截至2023年底，陆金所控股（不含消费金融公司）所赋能新增贷款的风险承担比例上升至39.8%。

聚焦服务小微企业主

中央金融工作会议提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，这对普惠金融的高质量发展提出了新要求。《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》要求健全多层次普惠金融机构组织体系，发挥融资担保等各类机构补充作用，为普惠金融高质量发展明确了方向。

2023年，陆金所控股积极践行金融服务实体经济、服务普惠民生的初心使命，从战略推动、资源配置、团队建设、风险管理等方面制定针对性措施，持续加大对小微企业、居民消费的金融支持力度，促进金融服务提质增效。

截至2023年年末，陆金所控股的服务版图进一步扩展，累计服务客户数量达到约2094万，与此同时，由其赋能并管理的贷款余额超过3154亿元，当年新增高达2080亿元人民币的贷款投放量。这些数据不仅彰显了陆金所控股广泛且深入的市场影响力、卓越的服务能力和高效的资源配置效率，还突显了公司在满足广大个人用户及小微企业的多元化融资需求方面所取得的卓著成绩。

2023年，陆金所控股以实际行动深化对小微企业金融服务的战略倾斜，全年累计为超过15.1万家小微企业主提供了无需抵押的信用贷款方案，这一行动有效缓解了小微企业普遍面临的融资瓶颈和成本过高的难题。这一举措彰显了陆金所控股积极履行社会责任，响应国家政策号召，将重心放在促进实体经济尤其是小微经济发展上的坚定决心。

在战略部署上，陆金所控股在2023年进一步加大了对小微经济发达地区及重点行业领域的精准支持力度，通过灵活多样的信贷产品和高效便捷的审批流程，帮助解决小微企业融资难、融资贵的问题。这一策略性调整，不仅有利于促进区域经济均衡发展，也为企业自身业务增长开辟了新的蓝海，实现了经济效益和社会效益的高度融合。通过对重点行业和地区的靶向扶持，陆金所控敏锐捕捉各类市场主体的多层次金融需求，触及更广泛而深远的“长尾客群”，照亮普惠金融版图的每一个角落。

赵容奭表示，陆金所控股紧跟国家战略导向，研判产业发展趋势，做深行业化服务，持续构建行业化经营的差异化。为加大重点领域小微企业支持力度，倾斜金融资源，公司根据重点行业的发展情况，优化调整了风险评估体系。推动重点领域信贷服务提质增效，着力加强对小微经营主体可持续发展、乡村振兴战略的金融支持，并在普惠金融服务中融入了绿色低碳发展目标。

业务模式调整完成

陆金所控股在2023年持续推进业务模式转型，通过优化贷款结构、加强风险管理和提升服务质量等方式，不断提升公司的核心竞争力。

2023年，陆金所控股的战略蓝图围绕强化市场细分与产品矩阵展开，通过锐意拓展消费金融疆域，发掘多元化的细分市场需求，形成“消费金融与小微融资”的双轮驱动格局。截至2023年末，平安消费金融公司贷款余额达到371亿元，消费金融年度新增贷款占比增至34%。消费金融子公司的资本充足率为15.3%，足以支持未来业务的发展，为陆金所控股的持续盈利提供了有力保障。

年报显示，陆金所在2023年第三季度末已完成向100%担保模式的过渡，2023年第四季度普惠新增贷款全部由消费金融子公司作为表内贷款发放，或由平安普惠融资担保有限公司在100%承担风险的业务模式下提供。

“虽然新业务模式将给公司业绩带来短期压力，但长期看有助于公司获得更大的业务自主性，在收入和成本上都能取得更好的平衡。由于刚刚完成业务模式的调整，2024年公司将继续采取审慎经营策略。”赵容奭表示，强大的注册资本和资产负债表是陆金所控股业务模式转型的基础。

陆金所控股财报显示，截至2023年底，担保子公司的杠杆率为1.8倍，远低于10倍的上限。消费金融子公司的资本充足率为15.3%，高于监管要求。陆金所控股货币资金余额为396亿。

加大投资者回报

陆金所控股在2023年的中期已经向其股东实施了丰厚的现金分红政策，每股普通股分得0.078美元，对应美国存托股票（ADS）持有者则是每ADS0.039美元，本次分红比例达到了40%，显示了公司对投资者回报的高度重视。

在年报发布的同一天，陆金所控股进一步宣布一项重大的特别股息计划，提议向股东派发价值相当于约100亿元人民币的股息，股东有权选择以现金形式收取或将其转换为新股。具体到每ADS，此次特别股息的价值折算为2.42美元，每普通股为1.21美元。该特别股息方案有待于在5月30日举行的股东大会上进行投票表决，而确定享有此次特别股息权利的股东资格将以4月9日的股权登记日为准。

赵容奭表示，公司一直重视对投资者的回报，过去三年持续派发了常规股息。鉴于公司短期内业务审慎发展，各业务主体杠杆率较低，公司有较高的富余资本，为继续回报投资者，提高资金使用效率，董事会已批准派发特别股息。为给予股东充分的灵活性，每个股东可以选择转换为股份或者接受现金股息。公司将适时公告更多细节。